目前首批9單公募REITs配售情況均已公告，距離上市交易更近了，信托公司也是積極“嘗鮮”者。
據信托百佬匯記者統計，在前期戰(zhàn)略配售和網下環(huán)節(jié)中，已有建信信托、華潤信托、華鑫信托、蘇州信托4家信托公司參與，成為8單公募REITs的投資者。
不過整體上，相較公募REITs本次募資超300億的規(guī)模，以及原始權益人、保險資金等主要資金方的投資量，信托類資金的參與量比較微小，不足4億元。
戰(zhàn)略配售：建信投2單、華潤投1單
公募REITs是基礎設施證券投資基金，實現了基礎設施實體資產包在二級市場上市。對于公募REITs投資者來說，實現了對基金底層實體資產權益的一定比例，取得對應權益的收益權，主要來自基礎設施項目運營收入等穩(wěn)定現金流及基礎設施資產增值，其特性介于股、債之間。
首批獲批的9單公募REITs包括：上交所5單，即張江REIT、浙江杭徽、首創(chuàng)水務、東吳蘇園、普洛斯；深交所4單，即廣州廣河、蛇口產園、鹽港REIT、首鋼綠能。
首批公募REITs的發(fā)售采取“戰(zhàn)略配售+網下發(fā)行+網上公眾發(fā)行”結合的方式。在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，建信信托和華潤信托的信托計劃出現在3單公募REITs的戰(zhàn)略投資者名單中，合計投入資金約3.09億元。
一般而言，戰(zhàn)略投資者能夠獲得比網下投資者更高的配售數量，但是會有限售期，一般為12個月，即自基金上市之日起12個月內不能賣出。
建信信托-鳳鳴(鑫益)1號集合資金信托計劃成為普洛斯、鹽港REIT的戰(zhàn)略投資者，合計投資約2.6億元。
其中，普洛斯的本次發(fā)售總量為15億份，發(fā)售價格為3.89元/份，建信信托鳳鳴(鑫益)1號信托計劃對普洛斯的戰(zhàn)略投資數量占比為3.5%，投資資金為2.04億。
鹽港REIT的發(fā)售量為8億份，價格為2.3元/份，建信信托上述信托計劃對鹽港REIT的投資比例為3%，投資資金為0.55億。
一家頭部券商投行人士對記者稱，戰(zhàn)略投資者的確定是雙向選擇的結果。一方面是投資者對REITs的選擇，往往是基于自身熟悉領域的判斷，看好底層資產的長期穩(wěn)定收益性；另一方面是REITs對投資者的選擇。
例如，普洛斯在公告中稱，對戰(zhàn)略配售投資者的選擇在遵守相關法律法規(guī)的基礎上，綜合考慮投資者資質、市場情況等確定。其將建信信托-鳳鳴(鑫益)1號集合資金信托計劃歸入“追求資產長期穩(wěn)健投資回報的證券投資基金或其他資管產品”。
與此同時，華潤信托（代“華潤信托·東方悅璽1號單一資金信托”）成為廣州廣河的戰(zhàn)略投資者。廣州廣河本次發(fā)行7億份，價格13.02元/份。華潤信托的投資份額占該基金發(fā)售總量的比例為0.54%，為此投資資金約0.49億元。
網下發(fā)行：華鑫、蘇州很積極
在9單公募REITs中，有7單REITs的網下詢價發(fā)行環(huán)節(jié)出現信托類投資者的身影，都來自華鑫信托和蘇州信托。最終，信托入圍了5單REITs的網下配售，獲配金額在7663萬元，全部來自華鑫信托發(fā)行的信托計劃。
具體來說，蘇州信托以自營投資賬戶資金參與了首創(chuàng)水務、東吳蘇園的網下發(fā)行，但都因報價低于最終發(fā)行價而未入圍。
華鑫信托以“華鑫信托·中金鑫投計劃31號集合資金信托計劃”、“華鑫信托·中金鑫投2號集合資金信托計劃”兩個信托計劃參與了除普洛斯、浙江杭徽外的7單REITs。
其中，華鑫信托對首創(chuàng)水務、廣州廣河的報價較低未入圍，其他5單REITs的網下投資順利入圍，包括張江REIT、東吳蘇園、蛇口產園、鹽港REIT、首鋼綠能。這些有效報價認購申請金額約6.5億元。
不過最終獲配的數量僅是認購量的12%。這5單REITs的網下配售比例在5.9%~25.95%區(qū)間，信托百佬匯記者據配售比例估算，華鑫信托上述兩個信托計劃獲配金額在7600余萬元。
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