62家信托公司披露的2020年年報(bào)顯示，信托公司的戰(zhàn)略規(guī)劃制定以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)探索是當(dāng)下信托行業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展的重要參考。
從戰(zhàn)略規(guī)劃看轉(zhuǎn)型
從已公布的62家信托公司的年報(bào)看，各家信托公司在新的行業(yè)監(jiān)管形勢(shì)及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，從自身資源稟賦、業(yè)務(wù)傾向、公司治理等出發(fā)，所制定的戰(zhàn)略既表現(xiàn)出一定的共性特征，也顯現(xiàn)出鮮明的自身特色。
“2020年信托公司年報(bào)中透露出幾大共性特征或變化：第一，突出強(qiáng)調(diào)信托文化；第二，注重黨的領(lǐng)導(dǎo)與黨的建設(shè)；第三，戰(zhàn)略管理的價(jià)值更加凸顯；第四，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入人心?！痹颇闲磐醒芯堪l(fā)展部研究員王和俊說。
從信托公司個(gè)體看，不同信托公司間的“辨識(shí)度”也愈加明顯：有的是借助股東資源優(yōu)勢(shì)，建設(shè)或全方位領(lǐng)先、或聚焦特色行業(yè)、或產(chǎn)融結(jié)合的信托公司；有的則全面擁抱資本市場(chǎng)或特殊資產(chǎn)等專業(yè)化業(yè)務(wù)；而有的則定位于立足地方、輻射全國(guó)(或重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)圈)?？梢钥闯?，信托行業(yè)的分化，不僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，更愈發(fā)體現(xiàn)在戰(zhàn)略規(guī)劃上。
王和俊認(rèn)為，信托公司長(zhǎng)期高速發(fā)展積累下來的資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、人才結(jié)構(gòu)等經(jīng)營(yíng)管理短板問題開始顯現(xiàn)。信托公司既要避免盲目地?fù)肀ё兓?，以致走錯(cuò)戰(zhàn)略方向，同時(shí)又需踏準(zhǔn)新趨勢(shì)的紅利，走出迷茫的“舒適區(qū)”。因此，戰(zhàn)略管理在信托公司“求發(fā)展”乃至“求生存”中的價(jià)值將更加凸顯。
具體到信托公司戰(zhàn)略規(guī)劃看，2019年，大部分信托公司對(duì)于戰(zhàn)略規(guī)劃的描述還停留在業(yè)務(wù)布局等內(nèi)容上，體現(xiàn)出行業(yè)整體上的戰(zhàn)略發(fā)展仍是“單一式”“粗放式”的思路。2020年，更多信托公司意識(shí)到戰(zhàn)略管理的價(jià)值，其在戰(zhàn)略規(guī)劃層面不僅注重業(yè)務(wù)發(fā)展，也更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理、組織運(yùn)營(yíng)、信息科技、人力資源、創(chuàng)新生態(tài)、資源整合、企業(yè)文化等支撐體系的建設(shè)。
從業(yè)務(wù)探索看創(chuàng)新
根據(jù)2020年信托公司年報(bào)及公開信息顯示，62家公司中共有37家公司開展了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的嘗試，主要為家族信托、資產(chǎn)證券化、慈善信托、服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托等。
云南信托研究發(fā)展部統(tǒng)計(jì)，從2020年的年報(bào)中可以看出，家族信托、資產(chǎn)證券化、慈善信托、服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托的提及頻率較高，分別有25家、20家、17家、11家和9家信托公司提及。
分析原因，王和俊認(rèn)為，一是在信托行業(yè)進(jìn)一步夯實(shí)受托人定位、積極謀求轉(zhuǎn)型的大背景下，以家族信托為代表的服務(wù)信托將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，成為結(jié)合實(shí)際運(yùn)用信托制度和推行特色業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)力點(diǎn)。二是作為創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要工具，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展在得到了監(jiān)管政策的大力支持的同時(shí)，也獲得了越來越多的融資方和投資者的青睞，在此背景下，各信托公司積極抓住創(chuàng)新機(jī)遇，布局資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。三是服務(wù)信托是目前信托市場(chǎng)中最能體現(xiàn)信托本源價(jià)值的業(yè)務(wù)工具，也是資管新規(guī)和資金信托新規(guī)均力推信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向。
此外，標(biāo)品信托、股權(quán)信托等業(yè)務(wù)仍在積極探索。從2020年的年報(bào)中可以看出，標(biāo)品信托、股權(quán)信托、綠色金融、養(yǎng)老信托雖有被提及，但頻次較低，分別為4家、4家、3家和3家。這類業(yè)務(wù)不像資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)容易進(jìn)行普遍嘗試，但也有部分信托公司的成功經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，如興業(yè)信托的標(biāo)品信托體系逐步完善，其現(xiàn)金管理類產(chǎn)品日均規(guī)模232.27億元，同比增長(zhǎng)28.59%；同時(shí)，興業(yè)信托還成功落地全市場(chǎng)首單綠色疫情防控債券和綠色防疫ABS產(chǎn)品，設(shè)立業(yè)內(nèi)首單開放凈值型標(biāo)準(zhǔn)化綠色資產(chǎn)投資信托產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)化綠色金融資產(chǎn)直接投資產(chǎn)品方面的空白。
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